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建信人寿依赖银保渠道弊端凸显:偿付能力四连降 退保金翻番至279亿

《投资壹线》李晶

由建设银行支持(.上海),建新人寿的渠道资源相对稳定。全能保险是建新人寿保费收入相对较高的保险类型 与此同时,过度依赖银行担保渠道的弊端开始显现,包括渠道成本高、保险销售人员素质参差不齐,这些都制约了建新人寿的盈利能力

此外,建新人寿10月28日发布的2019年第三季度偿付能力报告显示,其偿付能力已经第四次下降。 此外,建新人寿保险公司在2018年经历了两次同比退保 对此,《投资壹线》发了一封信来核实简欣的生活。截至发表之时,尚未收到任何答复。

四种联系的偿付能力下降

取决于银行和保险渠道。建新人寿保险公司的销售相对稳定,客户充足,但同时也出现了弊端,主要体现在两个方面,一是利润,二是产品

根据建新人寿2018年年报,虽然2018年营业收入达到280亿元,但由于273.55亿元的高额营业支出成本,最终利润仅为4.93亿元。 在273.55亿元的成本支出中,其余主要用于手续费和佣金、业务管理费等业务费用,以及大额退保和赔偿费用。

一位业内人士告诉《投资壹线》,由于银行保险渠道的渠道费用相对较高,过度依赖银行保险渠道将导致运营成本增加,因此即使保险公司保费收入可观,在高运营成本下,保险公司仍可能面临低利润甚至亏损的局面。

偿付能力充足率是保险公司极其重要的评估指标,建新人寿2019年第三季度偿付能力报告显示,其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均处于下降状态,核心偿付能力充足率从第二季度末的104%降至100%,综合偿付能力充足率从第二季度末的131%降至124%

值得注意的是,这是建新人寿偿付能力连续第四次下降。自2018年第四季度以来,其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别从131%和168%降至目前的100%和124%

建新人寿2019年第三季度偿付能力概况

图源:建新人寿财务报告

就产品而言,《投资壹线》核对了建新人寿的财务报告,发现其绝大部分收入来自通过银行保险渠道销售的投资产品,即万能保险产品 2018年,建新人寿保费收入总额为249亿元,其中前三大万能保险产品保费收入为165.36亿元,占比66%

上述内部人士表示,主要产品是理财保险产品,这是保险公司过度依赖银行保险渠道的表现之一。

值得注意的是,主要通过银行保险渠道销售的万能保险产品建新人寿可能存在风险。 自2016年以来,原中国保监会先后颁布了《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》和《关于强化人身保险产品监管工作的通知》等多项法规,对普遍保险的规模和期限进行了限制和规范。

提款资金高达279亿

依靠银行担保渠道,建新人寿的运营逐渐受到限制 除了上述令人沮丧的指标,建新人寿的保费收入也不容乐观。

《投资壹线》整理建新人寿的财务报告发现,自2017年以来,建新人寿的保费增长呈现出疲软的下降趋势。 建新人寿2017年保费收入为295.43亿元,较2016年的461.16亿元下降36% 保费收入2018年再次从295.43亿元下降至249.06亿元。第三季度的偿付能力报告显示,该公司的净现金流已经从正数变为负数。

与建新人寿保费收入下降相反,其退保基金在2018年大幅增加 2017年,建新人寿退保基金为134.66亿元,2018年增至279.35亿元,增长一倍多。 《投资壹线》注意到建新人寿的退保资金主要分布在个人年金保险和个人人寿保险中。2018年年报显示,个人年金保险退保资金增加81.41亿元,个人人寿保险退保资金增加63.25亿元。

建新人寿官方网站显示,目前主要销售渠道有银行保险渠道、团体保险顾问、个人保险渠道和电力销售领域 然而,由于对银行渠道的依赖,保险销售人员的业务能力参差不齐,容易导致对消费的误解。在营销过程中,消费者之间有不少误解。 《投资壹线》在社交媒体上注意到,一些用户表示,他们在中国建设银行存款时,是由穿得像银行职员的保险推销员提拔的。一些保险销售人员以“购买这种产品的利率高于直接存款利率”为由,将消费者的“存款证明纳入保单”。只有在消费者购买之后,他们才知道他们在购买保险产品。

虽然建新人寿的所有指数近年来似乎都很冷,但幸运的是,虽然建新人寿的增长率有所放缓,但它仍在9家银行保险公司中排名第一。在2018年9家银行保险公司的原始保费排名中,除了建信人寿之前的中国邮政人寿576.6亿元和工行安盛336.8亿元外,农银人寿、招商局信贷有限公司、光大光大等其他公司也榜上有名。简欣生活的背后 (一线生产投资)■